3月13日，國聯(lián)民生證券青島分公司在成立一周年之際，聯(lián)合景順長城基金共同舉辦“駿領(lǐng)共贏，智繪新程”2026年投資策略會暨周年慶典?；顒友埢稹①Y產(chǎn)配置、投行領(lǐng)域資深專家進(jìn)行專題分享，近百位客戶及合作伙伴參會。

活動當(dāng)日，三場精彩的專題分享，為投資者們打開了“智慧投資的大門”。

首先，景順長城基金ETF與創(chuàng)新投資部基金經(jīng)理張曉南在分享中表示，當(dāng)前A股呈現(xiàn)“指數(shù)震蕩、小盤占優(yōu)”的結(jié)構(gòu)性特征，小盤價值風(fēng)格持續(xù)領(lǐng)先，人民幣匯率穩(wěn)步升值。海外方面，美股分化加劇，亞太市場表現(xiàn)不一，黃金、原油等大宗商品價格震蕩上行。行業(yè)層面呈現(xiàn)“周期領(lǐng)漲、消費(fèi)分化、金融承壓”的格局，鋼鐵、建材等周期板塊領(lǐng)漲。宏觀環(huán)境整體弱穩(wěn)定，經(jīng)濟(jì)指標(biāo)分化，通縮壓力實(shí)質(zhì)性緩解，社融創(chuàng)歷史同期新高。在資產(chǎn)配置方面，他建議關(guān)注大盤成長風(fēng)格，并指出港股、黃金、紅利類ETF呈現(xiàn)穩(wěn)健流入趨勢，顯示出結(jié)構(gòu)性機(jī)會的浮現(xiàn)。

隨后，國聯(lián)民生證券資產(chǎn)配置部和基金投顧策略負(fù)責(zé)人程棵圍繞多元資產(chǎn)組合展開分享。他分析認(rèn)為，當(dāng)前全球資產(chǎn)配置面臨美國經(jīng)濟(jì)軟著陸與地緣政治不確定性兩大主要矛盾。在美國經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)、財(cái)政擴(kuò)張背景下，權(quán)益資產(chǎn)相對占優(yōu)，新興市場仍是超額收益的主要來源，尤其是印度、越南等市場。他建議在配置中加入黃金和大宗商品以對沖高赤字、通脹和地緣風(fēng)險。國內(nèi)方面，當(dāng)前股債收益比仍具吸引力，權(quán)益資產(chǎn)估值合理，政策利好推動市場偏好提升。他提出“啞鈴型”配置策略，一端布局紅利類資產(chǎn)作為防御，另一端聚焦科技成長與核心資產(chǎn)作為進(jìn)攻，并強(qiáng)調(diào)量化對沖策略與管理期貨策略在組合中的防守作用。

最后，國聯(lián)民生證券投行業(yè)務(wù)董事楊輝圍繞企業(yè)資本運(yùn)作進(jìn)行深入解析：當(dāng)前新三板掛牌政策紅利明顯，個人股東可通過掛牌實(shí)現(xiàn)股息紅利免稅。北交所“直聯(lián)機(jī)制”為優(yōu)質(zhì)企業(yè)提供快速上市通道，可在掛牌后12個月內(nèi)完成上市審核，極大縮短周期。北交所在財(cái)務(wù)門檻、審核節(jié)奏、行業(yè)包容性等方面具有優(yōu)勢，適合“專精特新”企業(yè)優(yōu)先選擇。他還結(jié)合實(shí)務(wù)案例，提示同業(yè)競爭、客戶集中度、內(nèi)控體系等IPO審核關(guān)鍵問題，建議企業(yè)提前規(guī)范、系統(tǒng)整改，并展示了國聯(lián)民生證券在企業(yè)上市全流程中的專業(yè)服務(wù)能力。

國聯(lián)民生證券青島分公司總經(jīng)理史琪表示，青島分公司自成立以來始終立足青島財(cái)富管理核心區(qū)，依托公司綜合金融平臺優(yōu)勢，以專業(yè)投研賦能財(cái)富管理，以資源協(xié)同助力企業(yè)成長。今后，分公司將繼續(xù)依托國聯(lián)集團(tuán)的全牌照資源優(yōu)勢，發(fā)揮“投資+投行+投研”的三擎聯(lián)動，把青島分公司打造成真正的“青島市民財(cái)富管理首選平臺”。

一載耕耘，感恩同行。未來，青島分公司將繼續(xù)秉持“駿領(lǐng)共贏，智繪新程”的理念，與廣大投資者攜手并進(jìn)，在財(cái)富管理的廣闊天地中聚力共贏，共探投資新機(jī)遇，共繪發(fā)展新藍(lán)圖。

青島財(cái)經(jīng)日報/首頁新聞記者  李菁

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