3月2日上午，油服工程板塊大幅走高，掀漲停潮。截至午間收盤，板塊漲幅12.84%。個股方面，科力股份30%漲停，潛能恒信、通源石油20%漲停，海油發(fā)展、中海油服、中曼石油、準油股份、博邁科、海油工程、貝肯能源、石化油服、中油工程、惠博普、仁智股份10%漲停。

消息面上，國際油價周一開盤暴漲，布倫特原油期貨開盤飆升13%至82美元/桶，WTI原油期貨漲超10%報75美元/桶。石油輸出國組織（歐佩克）3月1日發(fā)表聲明說，8個主要產(chǎn)油國決定4月日均增產(chǎn)20.6萬桶。歐佩克此前連續(xù)三月暫停增產(chǎn)節(jié)奏。業(yè)內(nèi)普遍認為，此舉為看好油價上漲預期。

高盛將原油價格的實時風險溢價定為18美元/桶，這對應于該行對霍爾木茲海峽油輪交通完全中斷六周所產(chǎn)生影響的評估。高盛在報告中表示，這一風險溢價相當于市場正在定價全球供應在一年內(nèi)每天中斷230萬桶。高盛稱，“雖然我們預測的風險趨于上行，但歷史表明，由地緣政治沖擊或/和臨時供應中斷驅(qū)動的價格飆升可能是短暫的?！?/p>

國泰基金認為，近期石油板塊上漲并非短期題材炒作，而是全球宏觀環(huán)境、原油供需格局、地緣政治風險與資金輪動偏好共同作用的結果。

從宏觀背景來看，全球貨幣環(huán)境與經(jīng)濟周期正共同為油價上行提供支撐。2026年以來，美聯(lián)儲降息預期逐步落地，美元指數(shù)階段性走弱，而原油作為以美元計價的核心大宗商品，與美元呈現(xiàn)明顯的負相關關系，弱勢美元直接提升了原油的金融屬性與配置價值，推動國際油價重心穩(wěn)步上移。

從供需格局來看，供給端是本輪行情的核心支撐，OPEC+持續(xù)維持大規(guī)模自愿減產(chǎn)，嚴格控制原油出口量，疊加美國對伊朗、委內(nèi)瑞拉等產(chǎn)油國的制裁持續(xù)收緊，全球原油供應端彈性大幅下降，市場始終處于緊平衡狀態(tài)。過去十年全球油氣行業(yè)上游資本開支長期低迷，新增產(chǎn)能投放緩慢，形成了明顯的“產(chǎn)能懸崖”，即便需求溫和增長，也難以出現(xiàn)大規(guī)模供給過剩，為油價構筑了堅實底部。

與此同時，地緣政治更是成為油價上漲的重要催化劑，中東地區(qū)局勢緊張、霍爾木茲海峽航運風險上升，市場持續(xù)計價地緣風險溢價，進一步推升油價上行預期，讓原油成為當前大宗商品中最具上漲彈性的品種。

油服工程板塊相關股票：科力股份、潛能恒信、通源石油、海油發(fā)展、中海油服、中曼石油、準油股份、博邁科、海油工程、貝肯能源、石化油服、中油工程、惠博普、仁智股份。

歡迎關注老狼財經(jīng)公眾號 這里只講投資干貨

責任編輯：劉栩