綜合受訪險資機構(gòu)人士的觀點來看，今年一季度末，險資對債券的配置比例創(chuàng)階段性新高的原因有兩個：一是險資配置的權(quán)益資產(chǎn)出現(xiàn)縮水，配置比例下滑，債券的配置占比被動提升；二是今年以來險資機構(gòu)主動增配了國債、地方政府債等債券。從上述變化的影響來看，業(yè)內(nèi)人士認為，險資高比例配置債券，意味著配置股票等權(quán)益資產(chǎn)的空間受到壓縮。對險企而言，短期內(nèi)債券配置占比提升雖是穩(wěn)妥的配置策略，但將大量資產(chǎn)配置于固收資產(chǎn)也有隱憂，即投資收益的彈性降低，甚至存在投資收益不能覆蓋負債成本的風險。(證券日報)