機(jī)構(gòu)名稱：東北證券股份有限公司

產(chǎn)品/服務(wù)名稱：東北證券元伯系類集合資產(chǎn)管理計(jì)劃

服務(wù)類型：固定收益類

?【創(chuàng)新能力】：

1：產(chǎn)品結(jié)構(gòu)：元伯1號、元伯2號產(chǎn)品采用分級結(jié)構(gòu)，前端撬動杠桿，提高產(chǎn)品收益。

2：投資門檻：元伯1號、元伯2號的認(rèn)購起點(diǎn)為5萬元。

3：滾動發(fā)行：元伯2號采用滾動發(fā)行模式，緩解流動性壓力。

?【收益能力】：

產(chǎn)品    性質(zhì)            2015年      同類排名        備注

元伯1號  純債          6.61%        16/356    次級排名

元伯2號  純債          6.66%        15/356    次級排名

元伯3號  混合偏債    19.06%      12/216 　

?【風(fēng)控能力】：

風(fēng)險(xiǎn)控制體系：2015年，我公司全面調(diào)整了風(fēng)險(xiǎn)管理組織架構(gòu)，在經(jīng)理層設(shè)立了風(fēng)險(xiǎn)管理委員會，在部門層面設(shè)立了風(fēng)險(xiǎn)管理總部，重新構(gòu)建了“董事會-經(jīng)理層-風(fēng)控部門-各業(yè)務(wù)條線”四層級風(fēng)險(xiǎn)管理組織體系，具體如下：

（1）董事會層面，包括董事會及董事會下設(shè)的風(fēng)險(xiǎn)控制委員會；

（2）經(jīng)理層層面，包括總裁辦公會及下設(shè)的風(fēng)險(xiǎn)管理委員會、資產(chǎn)配置委員會、IT治理委員會；以及16個(gè)業(yè)務(wù)線決策小組；

（3）風(fēng)險(xiǎn)管理部門及風(fēng)險(xiǎn)管理相關(guān)職能部門，包括負(fù)責(zé)全面風(fēng)險(xiǎn)管理的風(fēng)險(xiǎn)管理總部，負(fù)責(zé)合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)的合規(guī)管理部，負(fù)責(zé)流動性風(fēng)險(xiǎn)管理的財(cái)務(wù)部，負(fù)責(zé)聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)管理的證券部，負(fù)責(zé)技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)的信息技術(shù)部等；

（4）各業(yè)務(wù)條線，包括業(yè)務(wù)部門負(fù)責(zé)人、業(yè)務(wù)部門內(nèi)設(shè)的風(fēng)險(xiǎn)控制部門（或崗位）和全體員工。

我公司制定了《公司董事會風(fēng)險(xiǎn)控制委員會議事規(guī)則》、《公司經(jīng)理層各決策機(jī)構(gòu)議事規(guī)則》、《公司業(yè)務(wù)決策小組管理試行辦法》和《公司投資方向和分級決策授權(quán)政策》等，各決策機(jī)構(gòu)職責(zé)清晰，審議事項(xiàng)明確；公司相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)管理制度明確了風(fēng)險(xiǎn)管理各部門及全體員工職責(zé)。

另外，我公司對風(fēng)險(xiǎn)管理組織架構(gòu)的設(shè)立及運(yùn)行情況建立了持續(xù)評估、完善機(jī)制，通過不斷完善，我公司風(fēng)險(xiǎn)管理組織體系不存在重大缺陷，在設(shè)計(jì)和運(yùn)行上可以滿足目前公司各層級、各業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理需求。

風(fēng)險(xiǎn)及應(yīng)對措施

1、流動性風(fēng)險(xiǎn)

對于流動性風(fēng)險(xiǎn)，我們主要有以下安排：

(1)、合理安排發(fā)行檔期。本產(chǎn)品通過合理安排發(fā)行檔期，可使得每一期產(chǎn)品規(guī)模占整個(gè)產(chǎn)品總規(guī)模的比例處于合理水平，使得某一期產(chǎn)品募集規(guī)模不理想對整個(gè)資管計(jì)劃的流動性影響降到最低。同時(shí)，通過合理安排發(fā)行檔期，可以使產(chǎn)品到期和產(chǎn)品發(fā)行能夠?qū)崿F(xiàn)完美交接，降低流動性風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的概率；

(2)、提前預(yù)判提前反應(yīng)。根據(jù)管理人對未來宏觀經(jīng)濟(jì)及債券市場的分析，當(dāng)管理人認(rèn)為市場發(fā)生變化將可能發(fā)生流動性風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，可以提前反應(yīng)，減少差流動性資產(chǎn)配置比例，增加高流動性資產(chǎn)配置比例；

(3)、通過回購逐步減持。當(dāng)期發(fā)生流動性不足情況時(shí)，可通過遠(yuǎn)期回購方式賣出部分債券至其他機(jī)構(gòu)，隨后逐步賣出持倉債券以回籠資金；

(4)、適度提高預(yù)期收益。

2、市場風(fēng)險(xiǎn)

預(yù)警線為連續(xù)10個(gè)工作日產(chǎn)品凈值低于0.96，平倉線為連續(xù)10個(gè)工作日產(chǎn)品凈值低于0.94。當(dāng)市場出現(xiàn)大幅波動時(shí)，通過事前對市場預(yù)判及時(shí)調(diào)整久期和杠桿比率及事后進(jìn)行市場監(jiān)控，第一時(shí)間調(diào)整組合倉位確保產(chǎn)品凈值維持穩(wěn)定。

3、信用風(fēng)險(xiǎn)

對于信用風(fēng)險(xiǎn)，管理人主要采用以下措施來控制：

(1)、進(jìn)行獨(dú)立的信用分析；

(2)、建立證券出入庫制度；

(3)、分散化投資策略。

4、操作風(fēng)險(xiǎn)

通過嚴(yán)格的交易管理制度，如交易指令審核制，中臺監(jiān)控，以及恒生系統(tǒng)參數(shù)設(shè)置來控制操作風(fēng)險(xiǎn)。